小公司是如何变成大公司的？

如何快速让你开的公司赚大钱？

如何让钱生钱？

如何让你的员工死心塌地为你和你的公司干活？

如何规避债务风险？

2020年10月9日上午，中国海洋大学EMBA课程总裁24/25班同学们一同迎来了著名资本运营专家潘国陵教授为期三天的《资本运营与风险管理》课程。

潘教授是复旦大学经济学博士后，任职于上海海事大学高级国际航运学院，是复旦、上海交大、清华、北大等多所高校EMBA主讲教授，被评为国家突出贡献专家，享受国务院特殊津贴。

潘教授授课极富激情，风趣幽默，通过案例分析将枯燥的金融课程讲的通俗易懂、生动且极具吸引力；对企业如何上市、并购、风险投资及企业金融风险防范等问题有独到的见解和总结。

课程开始，潘教授开宗明义：同学们，我们用周末的时间坐在这里听课学习，了解如何用资本运营赚钱！从产品到资本，从资本到资产，这就是企业家以及企业的转型！

潘教授授课，把企业发展分成两个阶段。第一个阶段是产品经营，第二个阶段是资本经营。资本经营是企业所有的活动，围绕资本运转，比如上市、并购、战略投资、风险管理等活动。

潘教授告诉同学们：民营企业的风险在于企业战略不清晰，管理韧性不足，财务比较激进，对未来的设想过于乐观，但并没有认识到这些问题，或不知如何应对？所以，利用资本运营技巧，是民营企业一个“把握机会”的机会，是有效回避风险的关键。对民营企业家来说，根据企业的发展状况对资金需求、企业家个人财务需求，甚至家庭移民计划，设计长远的理财方案——必须的！

资本市场都是批量制造亿万富豪，如何通过资本运作创造财富神话？潘教授教你四种手段方法。

01

公司上市

公司上市主要目的有六种：1.融资和再融资；2.规范公司运作；3.企业价值重估；4.提升知名度、信誉与品牌效应；5.提高公司经营管理水平；6.健全激励机制。

公司上市途径有四类：1.主板与中小板上市；2.创业板上市；3.新三板上市；4.海外上市；

公司上市流程有四套：1.公司改制；2.辅导及申报材料制作；3.申报及审核；4.发行上市。

02

企业并购

近年来，企业产品过剩产能过剩严重，所以现在是企业并购的时代。并购是企业在激烈的市场竞争中优胜劣汰的游戏，是企业迅速发展壮大的有效途径。

玩魔术的真正高手不在魔术界，而是在资本界。

潘老师教你资本魔术三招！

第一招：老母鸡变鸭（上市融资）；

第二招：鸭子变凤凰（包装，化虚为实）；

第三招：凤凰变猪（套现）。

企业生存发展存在的“五个威胁”：潜在对手、供应商、同业竞争、经销商、代替产品（竞争力五力模型）。

潘老师自创企业并购“无名刀法”！

1. 横向并购——横砍（形成规模经济效应）；

2. 纵向并购——竖砍（发挥协同效应）；

3. 跨行并购——乱砍（分散风险）。

并购企业价值评估：能否发行被收购公司的真正价值是并购交易中最为关键的环节。

建议：不仅要请专业机构或专家评估，更需要企业家的眼光、经验和胆略！

并购标准：1.收购好企业；2.市场前景看好；3.行业领先；4.优秀的管理团队；

什么样的企业具有“金钟罩铁布衫”：1.经营良好；2.财务稳健；3.规范透明。

秘诀一：善用投资人的钱，不玩银行的钱。

秘诀二：收购好企业，创造现金流。

03

风险投资

风险投资指投入到新兴的、高科技的、高风险的一种权益资本。对暂时还没有达到上市条件的中小企业来说，想要上市；对已经达到上市条件的企业来说；特别是对于海外上市，引进风险投资也许是最好的选择。

选择投资项目的标准：1. 先进性和独创性的技术和产品；2. 高素质的企业经营管理团队；3. 可持续发展的竞争优势；4. 快速增长的市场潜力；5. 三年内增值变现的潜能。

风险投资对“好产品”的不同理解：1.利润率高，市场潜力大；2.具有高科技题材；3.技术或商业模式的独创性；

警惕对赌协议“不平等条约”优先赎回权！

04

战略投资

战略投资是指投资人通过购买某公司的股份或者股票来获得收益，而自己并不直接参与公司的经营决策和日常事务管理，完全放手然后别人去经营。

符合战略投资条件的通常是一些规范、公开、透明且经营业绩良好的上市公司。因此股权投资是战略投资的主要手段，股票投资是股权投资的最好形式。

投资价值分析：市盈率=市场价格/每股税后收益；市净率=市场价格/每股净资产。

从市盈率与市净率的各种角度看，当前中国股市的估值都非常低。

巴菲特的投资圣经——“三板斧”

第一斧：做股票不看行情；

第二斧：请最好的CEO来经营；

第三斧：把握买卖时机。

投资最好的企业，请最好的人来干，选择最好的行业。

总结：中国的资本市场才刚刚起步，只有不到30年的时间，未来的机会很多很多。无论是公司上市，还是企业并购、风险投资、战略投资。因此可以肯定，未来中国的财富神话几乎都将与资本市场相联系。

经过这次系统的学习，同学们收获良多，在未来的资本运营和管理中，将学以致用，稳行致远。

海大总裁26班报名中，欢迎加入。